E-Haberler 
Oyak Yatırım, Çimsa hisseleri için hedef fiyatını 39,75 TL’den 50,50 TL’ye revize ederek iyimser bir duruş sergiliyor. Ayrıca, öneri değiştirilerek ‘Eşit Ağırlık’ yerine ‘Fazla Ağırlıklı’ olarak güncellendi. Bu analizde, önemli ayrıntılar ve gelecek projeksiyonları detaylı bir şekilde incelenmektedir.
Oyak Yatırım, Çimsa hisseleri için olumlu bir duruş sergilemeye devam ediyor ve hisse başına hedef fiyatı 50,50 TL’ye yükselterek tavsiyeyi ‘Eşit Ağırlık’tan ‘Fazla Ağırlıklı’ya yükseltiyor. Şirketin güçlü iç talep, karbon nötr hedefiyle uyumlu olarak ürün kapasitesini, çeşitliliğini ve karlılığını artıran yatırımlar yapması, görünümü aydınlatıyor.
2023 için gelir ve FAVÖK tahminleri %10 ve %12 artış gösterdi. 2024 için ise bu rakamlar sırasıyla %16 ve %11 artırıldı. Ancak, 2023 için net kar tahminleri %22 düşürüldü ve 2024 için marjinal bir artış öngörülüyor.
Yurtiçi satışlardaki güçlü büyüme ve kentsel dönüşüm girişimlerindeki hızlanma, şirketin gelirlerini desteklemektedir. Kentsel dönüşümü destekleyen yasaların yürürlüğe girmesiyle birlikte bu trendin devam etmesi beklenmektedir.
Çimsa, ABD gri çimento pazarındaki boşlukları stratejik olarak gidermek için Teksas’ta bir öğütme tesisi yatırımı yapmıştır. Bu genişleme, artan ihracat talebini karşılamayı ve uluslararası gelirleri artırmayı hedeflemektedir.
Çimsa, ABD’deki kapasite artırımının yanı sıra Eskişehir Fabrikası’nda Atık Isıdan Elektrik Üretim Tesisi kuracak. Bu yatırım, gelecekte maliyetleri düşürmeyi amaçlayan çabaların bir göstergesidir.
Şirket, Sabancı Building Solutions’ın %10,1 hissesini daha satın alarak payını %50,1’e yükseltmiştir. Bu hareket, SBS sonuçlarını konsolide etmeyi ve operasyonel verimliliği artırarak finansal destek gereksinimlerini azaltmayı amaçlamaktadır.
Çimsa, İNA modeli kullanılarak değerlenmekte ve 12 aylık hedef fiyatı hisse başına 50,50 TL olarak belirlenmektedir. 2023T-2024T için ortalama %25,2 brüt kar marjı öngörülmektedir. Bu tahminlere göre, 2024E F/K oranı 11,1x seviyesinde bulunmaktadır ve mevcut hisse senedi fiyatından %54’lük bir artış potansiyeli olduğu görülmektedir.
Oyak Yatırım’ın Çimsa hisseleri için yükseliş görünümü, titiz analizler ve olumlu tahminlerle desteklenmektedir. Yatırımcılara, revize edilmiş hedef fiyatı ve şirketin stratejik hamlelerini dikkate almaları önerilir.
